Bonos en dólares treparon hasta 2,7%, y Riesgo País anotó su mayor caída en casi un mes

A contramano de un clima turbulento para los mercados emergentes, los bonos soberanos en dólares anotaron subas generalizadas este martes, ante compras de oportunidad y tras algunos avances en las negociaciones del Gobierno con el FMI por la deuda, ante lo cual el Riesgo País argentino registró su mayor caída diaria en casi un mes, alejándose de los altísimos 1.600 puntos básicos.

Sin distinción de legislación, los títulos en moneda dura terminaron la jornada con subas de hasta casi 3%, lideradas por el Bonar 2035 (+2,7%); el Global 2035 (+2,3%); y el Bonar 2041 (+2,1%). Dentro de los más operados, el Bonar 2030 se apreció 0,9%, mientras que el Global 2030 avanzó un 0,5%, revirtiendo la mala jornada del lunes en el tramo más corto.

“Las autoridades argentinas y el personal técnico del FMI mantuvieron reuniones productivas para avanzar el trabajo técnico hacia un programa respaldado por el FMI", dijo el organismo en un comunicado. "En particular, se avanzó en la identificación de opciones de políticas para desarrollar el mercado de capitales doméstico, movilizar la recaudación fiscal y fortalecer la resiliencia externa de Argentina", agregó.

La jornada positiva para la renta fija en dólares contrastó con el cierre negativo para Wall Street (el S&P 500 cedió 0,4%), luego del sorpresivo dato de inflación de junio en EEUU, que arrojó la cifra más alta desde 2008: 0,9% mensual, que se compara contra el 0,5% esperado por el consenso del mercado y el 0,6% de mayo. La reacción inmediata fue una suba de 7 puntos básicos en la tasa del bono de 10 años, a 1,42%.

Las fuertes subas de los bonos argentinos se dieron además en momentos en que los tenedores de los títulos que aceptaron el canje de deuda el año pasado recibían los aproximadamente u$s153 millones correspondientes al primer pago del cupón de intereses. Del ese total, unos u$s90 millones corresponden a los bonos bajo ley extranjera y el resto para los títulos bajo ley local.

En el mercado de pesos, por su parte, los bonos CER aumentaron hasta 2,5%, encabezados por el bono Par, a la espera del dato de inflación de junio que se publicará este jueves, y que el mercado proyecta en un 3,2%.

Entre los dólar linked, en tanto, el TV22 ganó un 0,8%, mientras el TV21 restó un 0,1%. Así, el spread entre ambos aumentó hasta los 985 puntos básicos (+125 bps), lo cual sugiere que varios jugadores ya están swappeando el TV21 por el TV22.

"Los inversores que requieren estar cubiertos contra el tipo e cambio oficial comenzaron a extender el hedge hasta abril del año que viene, esperando una aceleración del crawling-peg o salto discreto en el primer trimestre de 2022", comentaron desde Portfolio Personal Inversiones (PPI).

En el mercado local persisten las dudas sobre el futuro económico y sanitario por el Covid-19 en un año con elecciones legislativas de medio término, factores que impulsan una dolarización de carteras desde hace ya un par de meses. Ante tal situación, la Comisión Nacional de Valores (CNV) y el Banco Central (BCRA) anunciaron este fin de semana la aplicación de nuevas trabas en la operatoria de los dólares financieros, con el fin de desalentar los negocios cambiarios alternativos en momentos en que el mercado busca coberturas en divisas. "De corto plazo, las medidas darían resultado para contener el billete, pero no despeja la incertidumbre de que pueda suceder a mediano y largo plazo", estiman operadores.

Este martes, bajaron el blue ($176), y los dólares financieros (CCL a $166,24, y el MEP a $165,38), mientras que la nota del día la dio el Banco Central, que compró unos u$s210 millones, tras los 200 millones adquiridos en la sesión previa. Así, en lo que va de julio las compras suman unos 785 millones y en el 2021 acumula adquisiciones por unos 7.200 millones de dólares.

La atención del mercado también sigue concentrada en el cierre de alianzas y la lista de candidatos, dado que acelerará la dinámica de la campaña electoral y podría comenzar a activar las habituales rondas de encuestas que podrían ir influyendo en los ánimos. "La sensación es que no deberían esperarse demasiadas sorpresas en las elecciones legislativas, y lo más relevante recién llegaría luego con las claves definiciones políticas y económicas postergadas", comentó un analista.

Por su parte, la Comisión Nacional de Valores (CNV) aprobó este martes la nueva reglamentación del 'Programa de Creadores de Mercado' impulsado por la Secretaría de Finanzas, con el objetivo de mejorar las condiciones de liquidez y profundidad del mercado secundario de activos de deuda pública.

Los creadores de mercado son entidades que tienen la responsabilidad de mantener ofertas de compra y venta de los activos para que los inversores siempre puedan operar de forma inmediata y sin riesgo de liquidez, remarcó la normativa.

En otro orden, el grupo Ad-Hoc de bonistas de La Rioja presentó este martes un comunicado en el que exige que la provincia se siente a negociar de buena fe su bono de u$s300 millones, que permanece en default desde el año pasado.

En medio de la fuerte suba de los bonos en dólares, el riesgo país argentino bajó por segunda ronda consecutiva, y anotó su mayor retroceso desde el 16 de junio, al caer un 0,6% hasta los 1.580 puntos básicos, el menor nivel en más de dos semanas.

S&P Merval

Tras operar gran parte de la rueda en baja, la bolsa porteña cerró con leve alza este martes, pese a la tendencia negativa de las plazas externas luego de que EEUU reportara una inflación muy superior a la prevista, lo que fortaleció al dólar en el mundo.

El índice accionario S&P Merval de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) avanzó un 0,2%, a 64.374,74 puntos, luego de ganar un 3% en la víspera al ritmo de los ADRs en Nueva York, principalmente del sector financiero.

La mayor baja del día la sufrió Comercial del Plata (-2,5%), mientras que la mayor suba de la rueda la anotó Transener (+2,3%).

En Wall Street, por su parte, los ADRs de empresas argentinas se movieron sin una tendencia uniforme. Entre los avances, sobresalieron las acciones de IRSA Propiedades Comerciales (+4,6%); IRSA (+4,1%); y Cresud (+2,4%). Por el contrario, las bajas fueron lideradas por los papeles de Corporación América (-2,6%); Loma Negra (-2,3%); y Tenaris (-1,9%).

Por su parte, el S&P 500 y el Nasdaq cerraron a la baja, después de haber alcanzado máximos históricos en la sesión, mientras los inversores asimilaban el aumento de los precios al consumo en junio y los resultados de JPMorgan y Goldman Sachs, que dieron inicio a la temporada de balances trimestrales.

Ambos índices alcanzaron nuevos máximos históricos, pero rápidamente cayeron después de que una subasta de bonos del Tesoro a 30 años mostró menos demanda de la que algunos inversores esperaban, lo que empujó los rendimientos al alza.